権利行使価格25,000円のコールを売った場合、
SQまでに日経平均が25,000円に届かなかったら利益総取りです。
25,000円でも23,000円でも同じ利益 です。
逆に、25,000円を超えてSQを迎えた場合損失になります。
(厳密には、最初にプレミアムを得ているので25,000円をちょっと超えたあたりが損益分岐点です。)
25,000円をどれくらい超えてきたかで、損失額が変わります。
つまり、25,100円と26,000円では損失額が全く違います。
実務家のためのオプション取引入門
4.1. ワンステップ二項分布モデル
4.オプション入門編 1.1 無裁定議論
4.1.2 リスクニュートラルバリュエーション
4.2. マルチステップ二項分布モデル
4.3. 二項分布モデルにおけるオプションの早期行使
4.4. ボラティリティの導入
4.5. ブラックショールズモデル オプション入門編
4.5.1 ブラックショールズモデルのコンセプト
4.5.2 二項分布モデルのブラックショールズモデルへの収束
4.5.3 ブラックショールズモデルの仮定
4.6. モンテカルロシミュレーション
●４章のまとめ
●章末問題
Coiumn４ ブラック、ショールズ、マートンの「真の」功績
５章 ボラティリティとは
5.1. ヒストリカルボラティリティ
5.2. ボラティリティの感覚的理解 オプション入門編
5.3. インプライドボラティリティ
5.3.1 インプライドボラティリティとは
5.3.2 インプライドボラティリティのあやうさ
●５章のまとめ
●章末問題 オプション入門編
Coiumn５ ノーベル賞受賞者のヘッジファンドLTCM
６章 ボラティリティサーフィス
6.1. ボラティリティスマイル
6.1.1 スキュー（歪度）
6.1.2 カートシス（尖度）
6.1.3 ボラティリティスマイル
6.1.オプション入門編 オプション入門編 4 ボラティリティスマイルの理由
6.2. タームストラクチャ
6.3. ボラティリティサーフィス
●６章のまとめ
●章末問題
Coiumn６ ならず者のオプション取引
第７章 スプレッド
7.1. ストラドル
7.2. ストラングル
7.3. コールスプレッド
7.4. プットスプレッド
7.5. バタフライ
7.6. バイライト
7.7. マリードプット
7.8. リスクリバーサル
7.9. コンボ
7.10. リバーサル・コンバージョン
7.11. ボックス
7.12. コールカレンダー/プットカレンダー/ストラドルスワップ
7.13. ジェリーロール
●７章のまとめ
●章末問題
Coiumn７ 熟練オプショントレーダーの頭の中
８章 グリーク
8.1. デルタ
8.2. ガンマ
8.3. セータ
8.4. ベガ
8.5. ロー
8.6. 配当リスク
8.7. グリークによる損益計算
8.8. グリークの規格化 オプション入門編
8.9. デルタヘッジの実際
●８章のまとめ
●章末問題
Coiumn８ シナリオシミュレーション
９章 グリークの視点からのスプレッド
9.1. ストラドル
9.2. バタフライ
9.3. カレンダースプレッド
●９章のまとめ
●章末問題
Coiumn９ ボックスによる資金調達
10章 コールとプットの等価性
10.1. プットコールパリティの体感
10.2. 一般のポートフォリオに見るプットコールパリティ
●10章のまとめ
●章末問題
Coiumn10 世界最大のオプションマーケット
11章 オプションアービトラージ
11.1. スクリーン上に存在するアービトラージ
11.2. スプレッドと組み合わせたアービトラージ その１
11.3. スプレッドと組み合わせたアービトラージ その２
●11章のまとめ
●章末問題
Coiumn11 デルタをめぐる争い
12章 アメリカン型オプションの早期行使
12.1. コールの早期行使
12.2. プットの早期行使
12.3. 配当スプレッド
12.4. 金利スプレッド
●12章のまとめ
●章末問題
Coiumn12 オプション入門編 配当スプレッドに対する批判とメリルリンチの失敗
13章 トレーダーの視点
13.1. フォワードボラティリティ オプション入門編
13.2. イベントボラティリティ
13.3. ボラティリティサーフィスの比較
13.4. リアライズドボラティリティとインプライドボラティリティの比較 オプション入門編
●13章のまとめ
●章末問題
Coiumn13 インタラクティブブローカーズの誤算
14章 VIXとは
14.1. ボラティリティ商品としてのオプションの欠陥
14.2. バリアンスストリップ
14.3. VIXとは
14.4. その他のボラティリティデリバティブ
●14章のまとめ
●章末問題
Coiumn14 VIX をマニピュレートせよ
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